Najważniejsze rezultaty
- 364 984,66 zł wierzytelności objętych postępowaniem
- 6 wierzycieli uczestniczących w postępowaniu
- 2 grupy wierzycieli objęte układem
- 100% poparcia wszystkich głosujących wierzycieli
- prawomocnie zatwierdzony układ
- zachowanie działalności operacyjnej oraz dalszy rozwój produktu informatycznego
O przedsiębiorstwie
Naszym klientem była spółka działająca w branży nowych technologii, specjalizująca się w tworzeniu i rozwijaniu oprogramowania wspierającego zarządzanie wspólnotami mieszkaniowymi.
Model biznesowy przedsiębiorstwa opierał się na usługach świadczonych w modelu Software as a Service (SaaS). Klienci korzystali z platformy internetowej w zamian za miesięczny abonament, co zapewniało spółce powtarzalne i przewidywalne przychody.
System obsługiwał około 30 tysięcy lokali mieszkalnych na terenie całej Polski. Oprogramowanie było wysoko oceniane przez użytkowników, a rezygnacje ze współpracy należały do rzadkości. Spółka posiadała stabilną bazę klientów, a poziom opóźnień w płatnościach utrzymywał się poniżej 5%.
Już na etapie analizy sytuacji przedsiębiorstwa było widoczne, że problemem nie był brak rynku ani słaby produkt. Wręcz przeciwnie – spółka dysponowała rozwiązaniem odpowiadającym na realne potrzeby zarządców nieruchomości i funkcjonowała na rynku o dużym potencjale wzrostu.
Skąd wzięły się problemy finansowe?
Jednym z najważniejszych elementów każdej restrukturyzacji jest prawidłowe ustalenie rzeczywistych przyczyn trudności finansowych.
W tym przypadku problemy przedsiębiorstwa nie wynikały z braku klientów ani nierentownej działalności.
Bezpośrednią przyczyną były przede wszystkim okresowe problemy organizacyjne związane z funkcjonowaniem spółki.
Przedsiębiorstwo było niewielką organizacją, której działalność w dużym stopniu opierała się na osobistym zaangażowaniu kadry zarządzającej. Problemy zdrowotne osoby odpowiedzialnej za bieżące prowadzenie przedsiębiorstwa spowodowały zaniedbania w zakresie księgowości oraz rozliczeń z instytucjami publicznymi.
W konsekwencji zaczęły narastać zobowiązania wobec urzędu skarbowego, Zakładu Ubezpieczeń Społecznych oraz instytucji udzielającej wcześniej dofinansowania na rozwój innowacyjnego produktu.
Jednocześnie przez dłuższy czas spółka praktycznie nie prowadziła działań marketingowych ani sprzedażowych.
Nowi klienci pozyskiwani byli sporadycznie, mimo że dotychczasowi użytkownicy wysoko oceniali oferowane rozwiązanie i systematycznie rozszerzali zakres współpracy.
Oznaczało to, że przedsiębiorstwo posiadało znacznie większy potencjał rozwoju niż wynikało to z osiąganych przychodów.
Dlaczego restrukturyzacja miała szansę zakończyć się sukcesem?
Nie każda firma powinna być restrukturyzowana.
W tej sprawie kluczowe było to, że przedsiębiorstwo posiadało wszystkie cechy pozwalające na dalszy rozwój:
- sprawdzony produkt
- stabilnych klientów
- przewidywalne wpływy abonamentowe
- bardzo niski poziom rezygnacji klientów
- rosnący rynek usług dla wspólnot mieszkaniowych
- możliwość zwiększenia sprzedaży bez konieczności budowania działalności od podstaw
Z perspektywy ekonomicznej przedsiębiorstwo było zdrowe operacyjnie.
Problemy dotyczyły przede wszystkim historycznych zobowiązań oraz zaniedbań organizacyjnych.
To właśnie w takich sytuacjach postępowanie restrukturyzacyjne daje największą szansę powodzenia.
Rynek dawał realne perspektywy wzrostu
Analiza wykonana na potrzeby postępowania wskazywała, że sektor zarządzania nieruchomościami znajduje się w fazie intensywnej cyfryzacji.
Rosnąca liczba nowych inwestycji mieszkaniowych powoduje zwiększenie liczby wspólnot mieszkaniowych, które oczekują nowoczesnych narzędzi do zarządzania nieruchomościami, rozliczania mediów, komunikacji z mieszkańcami czy prowadzenia głosowań online.
Jednocześnie coraz większego znaczenia nabierają aplikacje mobilne umożliwiające mieszkańcom zgłaszanie usterek, dokonywanie płatności czy otrzymywanie bieżących powiadomień dotyczących funkcjonowania osiedla.
Oznaczało to, że przedsiębiorstwo działało na rynku o bardzo dobrych perspektywach rozwoju, a zwiększenie aktywności sprzedażowej mogło przełożyć się na systematyczny wzrost przychodów.
Skala zadłużenia
Łączna wartość wierzytelności objętych układem wyniosła:
364 984,66 zł
W postępowaniu uczestniczyło sześciu wierzycieli.
Dla potrzeb restrukturyzacji zostali oni podzieleni na dwie grupy:
Grupa I – wierzyciele publicznoprawni
Łączna wartość wierzytelności: 345 545,95 zł
Grupa II – wierzyciele prywatnoprawni
Łączna wartość wierzytelności: 19 438,71 zł
Przyjęte rozwiązania restrukturyzacyjne
Restrukturyzacja nie ograniczała się wyłącznie do rozłożenia zadłużenia na raty.
Równolegle opracowano plan dalszego rozwoju przedsiębiorstwa.
Najważniejsze działania obejmowały:
- uporządkowanie księgowości i rozliczeń
- odbudowę bieżącej obsługi zobowiązań publicznoprawnych
- rozwój funkcjonalności oprogramowania
- rozpoczęcie działań marketingowych
- wykorzystanie kampanii internetowych i mediów społecznościowych
- zwiększenie sprzedaży abonamentowej
- dalsze rozwijanie współpracy z obecnymi klientami
- budowę nowych kanałów pozyskiwania klientów
Strategia zakładała wykorzystanie największych atutów przedsiębiorstwa – dobrego produktu, wysokiej jakości usług oraz powtarzalnych przychodów abonamentowych.
Warunki układu
Dłużnik zaproponował dwa zestawy propozycji układowych.
Wierzyciele publicznoprawni
- spłata 100% należności głównych
- spłata odsetek oraz należności ubocznych
- rozłożenie spłat na 72 miesięczne raty
Wierzyciele prywatnoprawni
- spłata 100% należności głównych
- spłata w 36 miesięcznych ratach
- umorzenie odsetek naliczanych od dnia układowego do wykonania układu
Przyjęte rozwiązania pozwoliły z jednej strony zapewnić pełne zaspokojenie wierzycieli, a z drugiej utrzymać płynność finansową przedsiębiorstwa.
Dlaczego układ był korzystniejszy niż upadłość?
Analiza wykonana w toku postępowania wykazała, że kontynuowanie działalności przedsiębiorstwa dawało wierzycielom znacznie większe szanse na odzyskanie należności niż likwidacja spółki.
Największą wartość przedsiębiorstwa stanowiło bowiem nie tyle jego wyposażenie, ile:
- rozwijane od wielu lat oprogramowanie
- baza klientów
- know-how
- regularne wpływy abonamentowe
- potencjał dalszego wzrostu
Likwidacja działalności oznaczałaby utratę tych wartości i znaczące ograniczenie możliwości zaspokojenia wierzycieli.
Z tego względu zarówno plan restrukturyzacyjny, jak i test prywatnego wierzyciela wskazywały, że wykonanie układu jest rozwiązaniem korzystniejszym niż postępowanie upadłościowe.
Wynik głosowania
Przedstawione propozycje spotkały się z pełną akceptacją głosujących wierzycieli.
Układ uzyskał:
- 100% poparcia kapitałowego
- 100% poparcia osobowego
- brak jakichkolwiek zastrzeżeń co do przebiegu głosowania
Nadzorca układu potwierdził prawidłowość przeprowadzonego postępowania oraz pozytywnie ocenił możliwość wykonania układu.
Zatwierdzenie układu
Po zakończeniu głosowania do sądu został złożony wniosek o zatwierdzenie układu.
Sąd Rejonowy zatwierdził przyjęty układ, uznając, że spełnione zostały wszystkie przesłanki przewidziane w Prawie restrukturyzacyjnym.
Efekty restrukturyzacji
Przeprowadzone postępowanie pozwoliło na:
- restrukturyzację blisko 365 tys. zł zobowiązań
- zachowanie działalności przedsiębiorstwa
- utrzymanie ciągłości świadczenia usług dla klientów
- uporządkowanie rozliczeń z wierzycielami
- rozłożenie spłat na realne do wykonania raty
- stworzenie warunków do dalszego rozwoju produktu
- zwiększenie potencjału sprzedażowego
- uniknięcie postępowania upadłościowego
- prawomocne zatwierdzenie układu przez sąd
Podsumowanie
Restrukturyzacja tej spółki pokazuje, że przejściowe problemy organizacyjne nie muszą oznaczać końca dobrze funkcjonującego biznesu.
Przedsiębiorstwo posiadało wartościowy produkt, stabilnych klientów i model biznesowy zapewniający regularne przychody. Trudności wynikały przede wszystkim z narastających zobowiązań oraz zaniedbań organizacyjnych, które można było skutecznie uporządkować w ramach postępowania restrukturyzacyjnego.
Dzięki odpowiednio przygotowanemu planowi naprawczemu, realistycznym propozycjom układowym oraz pełnej współpracy z wierzycielami udało się stworzyć warunki do dalszego funkcjonowania spółki i kontynuowania jej rozwoju.
Ten przypadek pokazuje, że restrukturyzacja może być nie tylko narzędziem ochrony przed niewypłacalnością, ale również impulsem do uporządkowania procesów wewnętrznych i wykorzystania pełnego potencjału przedsiębiorstwa.
